關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長期穩(wěn)健投資 進(jìn)一步加強(qiáng)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長周期考核的通知
財(cái)金〔2025〕62號
中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司，中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司 ，中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司 ，中國再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司，其他有關(guān)商業(yè)保險(xiǎn)公司 ，各省 、自治區(qū) 、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局） ，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)政局，財(cái)政部各地監(jiān)管局：
為落實(shí)中央金融辦等6部門印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》有關(guān)要求 ，持續(xù)引導(dǎo)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長期穩(wěn)健經(jīng)營 ，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金的市場穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推器作用，進(jìn)一步加強(qiáng)對國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長周期考核，根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)<商業(yè)保險(xiǎn)公司績效評價(jià)辦法>的通知》（財(cái)金〔2022〕72號） 、《財(cái)政部關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長期穩(wěn)健投資加強(qiáng)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長周期考核的通知》（財(cái)金〔2023〕89號）（以下統(tǒng)稱《辦法》）相關(guān)規(guī)定 ，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一 、《辦法》中經(jīng)營效益類指標(biāo)的“凈資產(chǎn)收益率”由“3年周期指標(biāo)+當(dāng)年度指標(biāo) ”相結(jié)合的考核方式調(diào)整為“當(dāng)年度指標(biāo)+3年周期指標(biāo)+5年周期指標(biāo) ”相結(jié)合的考核方式 。其中 ，當(dāng)年度指標(biāo)為“當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率”，權(quán)重為30%；3年周期指標(biāo)為“3年周期凈資產(chǎn)收益率 ” ，權(quán)重為50%；5年周期指標(biāo)為“5年周期凈資產(chǎn)收益率 ” ，權(quán)重為20% 。
其中，3年周期凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式為：
5年周期凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式為：
rn為當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率 ，rn-1、rn-2 、rn-3 、rn-4分別為前第1年、前第2年、前第3年 、前第4年凈資產(chǎn)收益率。
二 、《辦法》中經(jīng)營效益類指標(biāo)的“（國有）資本保值增值率”由“當(dāng)年度指標(biāo) ”調(diào)整為“當(dāng)年度指標(biāo)+3年周期指標(biāo)+5年周期指標(biāo) ”相結(jié)合的考核方式 。其中 ，當(dāng)年度指標(biāo)為“當(dāng)年（國有）資本保值增值率”，權(quán)重為30%；3年周期指標(biāo)為“3年周期（國有）資本保值增值率” ，權(quán)重為50%；5年周期指標(biāo)為“5年周期（國有）資本保值增值率 ” ，權(quán)重為20% 。
其中，3年周期（國有）資本保值增值率計(jì)算公式為：
5年周期（國有）資本保值增值率計(jì)算公式為：
cn為當(dāng)年（國有）資本保值增值率 ，cn-1、cn-2 、cn-3 、cn-4分別為前第1年、前第2年 、前第3年 、前第4年（國有）資本保值增值率。
三、國有商業(yè)保險(xiǎn)公司要提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平 ，加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債在期限結(jié)構(gòu) 、成本收益 、現(xiàn)金流等方面匹配管理，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)配置，合理確定權(quán)益投資比例 ，把握好投資收益和風(fēng)險(xiǎn)平衡 ，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長和國有金融資本保值增值 。
四、國有商業(yè)保險(xiǎn)公司要注重穩(wěn)健經(jīng)營，堅(jiān)持長期投資 、價(jià)值投資 、穩(wěn)健投資 ，完善內(nèi)部中長期考核機(jī)制 ，加強(qiáng)投資組合管理，挖掘收益穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控、具有升值潛力和穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的 ，努力增厚長期穩(wěn)定收益 ，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期資本 、耐心資本的“壓艙石 ”作用，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 。
五 、國有商業(yè)保險(xiǎn)公司要增強(qiáng)投資管理能力 ，嚴(yán)格執(zhí)行并不斷健全內(nèi)部投資管理制度 ，完善投資決策程序和風(fēng)險(xiǎn)評估體系，做好投資項(xiàng)目盡職調(diào)查、收益分析 、風(fēng)險(xiǎn)評估等工作 ，進(jìn)一步加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理 、交易管理和投后管理。
六、本通知自印發(fā)之日起施行。國有商業(yè)保險(xiǎn)公司自開展2025年度績效評價(jià)工作開始 ，按照《辦法》及本通知執(zhí)行 。其他商業(yè)保險(xiǎn)公司可參照執(zhí)行 。《辦法》與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。
財(cái)政部
2025年7月2日
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